Forex şirketleri arasında neden fiyat farklılıkları var ?

• Döviz Bürolarındaki fiyatlar neden farklı ?

Sorunun cevabı aslında çok basit. Ancak biz size uzun uzun anlatalım. Sokağa çıktığınızda karşınıza bir çok Döviz birösu çıkacaktır, her bir döviz bürosunun USDTRY Alış fiyatı ile Satış fiyatı hemen arka sokaktaki döviz bürosunun Alış ve Satış fiyatından farklıdır. Çünkü her bir Döviz bürosunun elinde bulunan döviz miktarı farklılık gösterir.

  Nasıl mı ?

Örneğin bir döviz bürosunda bir EURTRY alış satış fiyatı arka sokakta ki döviz bürosundan farklıdır neden ? çünkü ön sokakta olan dükkanda turistler EUR satarak TRY alıyorlar, arka sokakta ki döviz bürosunda ise yerliler ülke dışına çıkmadan önce TRY satarak EUR alıyorlar. Döviz bürosu da elinde fazla olan döviz biriminin fiyatını düşürüyor böylelikle elinden çıkarmaya çalışır. Amaç her iki döviz biriminden de aynı miktarda elinde bulundurmaktır. Buna Risk Yönetimi denir.

• Bankalarda ki Döviz kurları neden farklı  ?

Diyelim ki, müşterilerinin büyük bir bölümü ithalat yapan bir banka, her ay sonunda fatura ödeme dönemi geldiğinde müşterileri bankaya TRY yatırıyor, ancak banka yurt dışında bulunan şirketlere ödeme yaparken devamlı olarak EUR veya USD üzerinden ödeme yapıyor. Bu nedenle bu bankanın döviz rezervleri azalır. Sonuçta Arz Talep dengesi bozulduğunda Arz yüksek ancak Talep düşük olunca, tabii ki de bankanın rezervlerine göre bankanın müşterilerine sunduğu döviz cinsinin değeri artar.

Diyelim ki, müşterilerinin büyük bir bölümü ihracat yapan bir banka, her ay sonunda fatura ödeme dönemi geldiğinde müşterilerinin hesaplarına EUR veya USD yabancı bir ülke para birimi yatar, banka da müşterilerine ise TRY üzerinden ödeme yapar. Bu da bankanın hesaplarında bulunan yabancı para birimini olan döviz cinsini arttırır. Bu şekilde Arz Talep etkisi ilse bu bankanın EURTRY döviz kuru diğer bankaya göre farklılık gösterir.

Tabii ki banklar bu şekilde kasalarındaki rezervlerde çok büyük dengesizlikler oluşmadan önce Bankaların Risk Yönetim Müdürleri, kendi aralarında daha düşük Alım Satım Farkları (Spread ) ile işlem yaparak rezervlerini korumaya çalışırlar.

Buna rağmen, her gün her sabah Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası günlük döviz kurlarını açıklar, bankalar da kendi hesaplarında bulunan döviz rezervlerine göre kendi alım satım fiyatını belirler.

Bu nedenle Bankalar arasında da Döviz cinslerinde de Alım Satım fiyatları (Spread) arasında da farklılıklar olması normaldir.

• Forex Brokerlerinin fiyatları arasında peki neden fiyat farklılıkları vardır ?

ForexBrokerleri bankalar gibi, rezevlerine göre döviz duru fiyatı belirleyemezler, çünkü ForexBrokerleri Alım Satım fiyatlarını, fiyat sağlayıcı şirketlerden, bankalardan veya rekabetçi farklı bir ForexBrokerinden alır.

Ayrıca dünyanın önde gelen borsalarında işlem gören bazı enstrümanların fiyatları ise direk olarak Borsalardan alınır. Ancak direk olarak borsadan fiyat alamazsınız, Borsa ile çalışan Fiyat sağlayıcı şirketler vardır, bu fiyat sağlayıcı şirketlerden birinde hesap açarak fiyat alabilirsiniz. Türkiye’de BIST’ten veya VIOP’tan fiyat almak isteyen şirketler BIST’in anlaşmalı olduğu Matriks Bilgi Dağıtım Hizmetleri A.Ş. ve Foreks Bilgi İletişim Hiz. A.Ş. şirketleri ile çalışmaktadırlar. Yani Borsa İstanbul üzerinden elektronik olarak Alım Satım yapmak isterseniz, Matriks veya Foreks şirketlerinden biri üzerinden hesap açmanız gerekiyor.

Türkiye’de merkezli SPK lisanslı şirket Matriks veya Foreks tabanlı işletim sistemleri ile müşterilerine BIST ve VIOP hisseleri veya enstrümanları ile hizmet vermektedir.

Dünyanın önde gelen borsaları olan

• CME – Chicago Mercantile Exchange
• LME – London Metal Exchange
• ICE – Inter Continental Exchange
• EURONEXT – 

bu borsaların çalıştıkları fiyat sağlayıcı şirketler,

• MorningStars,
• E-Signal,
• RealTick,
• IQFeed
• Matriks 
• Foreks
• Bloomberg Terminal
• Thomson Reuters Terminal

bu şirketler dışında daha bir çok fiyat sağlayıcı şirket vardır, ancak yukarıda saydıklarımız en gelişmiş ve en iyi şirketlerdir. Bu şirketler API’ler aracılığı ile fiyatlarını aracı kurumlara iletirler. API bağlantıları bazen kopabiliyor veya açıklanan ekonomik haberler esnasında çok yoğun veri akımı olduğu için yavaşlama veya fiyatlarda gecikme olabiliyor.

Bu saydığımız şirketler Aracı Kurum değildirler. Bu şirketler sadece fiyat sağlayıcı şirketlerdir. Her bir aracı kurum farklı fiyat sağlayıcıları ile çalışır, bu nedenle iki aracı kurumun fiyatları arasında bazen ufak bazen ise yüksek farklar olması normaldir.
Eğer bir aracı kurumun fiyatı diğer kurumun fiyatından 1 mili saniye gecikmeli olarak çalışır ise, o zaman iki aracı kurum arasında fiyat farklılıkları ortaya çıkmaktadır.

Tabii ki her bir şirketin, çalışma prensibi ve altyapı teknolojisi farklıdır. Ayrıca bazı şirketler E-Signal gibi, borsadan aldığı pazar derinliğini de müşterilerine iletebiliyor. RealTick ise fayatları daha hızlı bir şekilde iletebilmek için pazar derinliğini müşterilerine sunmaz. Bu nedenle RealTick fiyatları daha hızlıdır, ancak e-signal fiyatları geç gelse de en doğrudur.

Bu nedenle eğer işlem yaptığınız bir Forex şirketi ile fiyatlarını karşılaştırdığınız farklı bir ForexBrokeri bu iki farklı fiyat sağlayıcısı ile çalışıyor ise, fiyatlarının da farklı olması normaldir.

• Forex Likide Sağlayıcı kurumlar nedir ? Neden farklıdır ?

Likide sağlayıcı kuruluşlar genelde büyük bankalardır. Ancak Aracı Kurumlarında likide sağlayıcı olarak hizmet verme yetkisi vardır. Dünyanın önde gelen en büyük Likide sağlayıcısı Deuche Bank’tır. Ardından sırası ile CITI Bank, HSBC bankası gelmektedir, bunun dışında dünya çapında ünlü Likide sağlayıcı olarak ün yapmış aracı Kurumlar ise FXCM, Alpari, Gain Capital, Swissquotes, CFH Clearing.

Bu likide sağlayıcı şirketler genelde çok büyük işlem hacimlerine sahiptirler, sonuç olarak likide sağlaya bilmek için çok büyük serbest likidelikleri olmaları gerekmektedir.

Likide sağlayıcı demek, bir müşteri bir Aracı Kurum’da işlem pozisyonu açtığında, Aracı Kurum bu pozisyonun riskini taşımak istemez ise bu pozisyonu veya pozisyonun bir kısmını Likide Sağlayıcısına yani bir başka Aracı Kuruma veya Bankaya yönlendirebilir.

Türkiye’de ki bankaların aracı kurumları genelde kendi bağlı oldukları bankları Likide Sağlayıcı olarak kullanmaktadır. XTB, PrimeTrade, InvestAZ, IKON, GCM Forex, NoorCM, SAXO, ZirveFX, PhilipCapital, DestekFX, BaşkentFX, gibi şirketler yabancı ortaklarını Likide Sağlayıcısı olarak kullanmaktadırlar.