ABD Emtia ve Vadeli işlem komisyonu tarafından oldukça sert ve tarihi bir karar !

ABD CFTC denetleme komisyonu, dünyanın en büyük Forex şirketlerinden biri olan FXCM‘i ana piyasası olan ABD piyasasından kovarak, şirket CEO’su Drew Niv’e ise daimi olarak hak yasağı verdi. ABD denetleme komisyonu olan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tarafından bireysel olarak uygulanmak üzere 7 milyon dolar ceza yapıldı. Buna ek olarak National Futures Association (NFA) FXCM’in kurucularından ve genel müdürü olan William Ahdout ve şirket CEO’su Drew Niv’in CFTC’ye üyeliğini iptal ederek, muaf yetkilerle veya tescilli müdür, temsilcileri, memur veya çalışan olarak yeniden başvurmasını yasaklamıştır.

CFTC ayrıca FXCM’nin Ulusal Futures Association’a yapılan yanlış beyanlarından dolayı FXCM, Niv ve FXCM Holdings sorumlu bulmuştur ve FXCM şirketinin ABD sınırlarında FOREX hizmeti vermesini yasaklıyor ve müşterilerine FOREX hizmeti verebilmek için gereken Kaldıraçlı Alım Satım lisansını iptal ediyor ve bir daha lisans alma hakkı alma için başvuru yapmasını yasaklıyor.

ABD pazarındaki En Büyük şirketler sıralamasında, FOREX hizmeti veren en büyük şirket olarak FXCM ilk sırada yer almaktaydı, ABD’nin en büyük FOREX şirketi en büyük pazar payına sahip şirketi olarak kayıtlara geçmişti. FXCM şirketinin ABD’de bulunana en büyük rakibi olan FOREX.COM markası ile müşterilerine hizmet veren Gain Capital tarafından yapılan açıklamaya göre, FXCM’in tüm müşterilerini satın alarak, 2017 Şubat ayı sonuna kadar FOREX.COM platformuna devretmek için görüşmelere başladığını duyurdu.

Lisans iptali ve 7 milyon $ Dolarlık cezanın sebebi?

FCA tarafından Şubat 2014’te yapılan 4,000,000 İngiliz sterlinlik cezanın ardından, ABD Forex, kaldıraçlı alım satım ve vadeli işlemleri denetleyen komisyonlar olan NFA ve CFTC yapmış olduğu soruşturma sonucunda ortaya çıkan delillerin değerlendirilmesinde Niv ve Ahdout bu iki genel müdürün yönetiminde olan FXCM’in Eylül 2009 ve 2014 yılları arasında yapmış olduğu Reklamlarda, müşterilerine “No Dealing Desk” hizmeti verdiğini duyurmuş ve tüm müşteri pozisyonlarını Ortaklık Yapısı olmayan şirketlere yönlendirdiğini açıklayarak, müşterileri ile herhangi bir çıkar çatışmasına girmediğini bildirerek, Market Maker olan diğer rakiplerine bir üstünlük sağlamıştı. Ancak NFA ve CFTC tarafından yapılan araştırma sonucunda FXCM Likide sağlayıcısı olarak kullandığı ve müşteri emirlerini yönlendirdiği şirket olan Effex Capital Aracı Kurumu ile olan direk ve dolaylı ilişkisini gizlediği ve Komisyon tarafından istenen bilgi ve açıklamalarda ise yanlış beyan bulunarak gerçekleri saptırmasından dolayı ceza verilmiştir.

CFTC denetlediği piyasalarda işlem yapan yatırımcıları çok iyi bir şekilde korumaktadır.
CFTC’nin İcra Dairesi Başkan Vekili ve Baş Danışmanı Gretchen L. Lowe, “Yatırımcılara tam ve gerçekçi bir şekilde açıklama yapılması ve NFA gibi özdenetim kuruluşlarıyla dürüst bir söylemin olması, pazarlarımızın bütünlüğü ve denetimi için hayati önem taşıyor” dedi. “Bugünkü eylemler, CFTC’nin düzenlediği pazarlardaki yatırımcıları zarardan korumaya kararlı olduklarını gösteriyor.”

No Dealing Desk – Reklamlarından başlatılan soruşturma

FXCM, Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) olarak CFTC’ye kayıtlıdır. FXCM, perakende müşterilere kendi geliştirdiği tescilli bir teknoloji platformu üzerinden Forex piyasalarına erişim sağlıyordu. Niv ve Ahdout, ilgili dönemde CFTC tescilli Genel Müdürleridir.

Niv ve Ahdout’un yönetimi ve kontrolü altında FXCM, perakende Forex müşterilerine, FXCM’nin No Dealing Desk platformunda forex hizmetleri verdiği ve FXCM’nin çıkar çatışması olmayacağını hakkında yalan beyanlarda bulunmuş. Buna ek olarak, FXCM’nin pazarlama kampanyasına göre perakende müşterilerinin kâr veya zararlarından FXCM’nin alt çizgisi üzerinde herhangi bir etkisi olmaz çünkü FXCM’nin müşterilerin yatırımlarındaki rolü sadece bir Aracı Kurum olarak tüm emirleri direk olarak yönlendirmektedir. FXCM ayrıca, riskin, emirler uyarınca platforma likidite sağlayan bankalar ve diğer bağımsız “Piyasa Yapıcılara” (Market Makerler) tarafından karşılanacağını söyleyerek müşterilerine yalan söylemiş.

FXCM müşterilerinin “Zararda olan” pozisyonlarını saklanması için, tüm müşterilerinin emirlerini ilettiği Effex Capital Geniş Yetkili Aracı Kurum bu şekilde FXCM müşterilerinin Pozisyonlarına Karşı pozisyona açarak FXCM müşterilerinin Zararlarından çok büyük karlar elde etmektedir.

FXCM şirketi 2009 yılın hizmete sunduğu Yeni İşlem Platformu ile birlikte şirketin müşterileri piyasaya “No Dealing Desk ” piyasaya direk emir girişi yaparak, FXCM bu emirleri farklı geniş yetkili aracı kurumlara (Market Maker – Piyasa Yapıcı Aracı Kurum) iletmiştir. Ancak FXCM bu emirleri sadece tek bir şirkete Likide Sağlayıcısı olan -liquidity provider (LP) Effex Capital yönlendirmiş. Effex Capital Pazar Yapıcı – Market Maker Aracı kuruma, FXCM tarafından özel ayrıcalıklar yapılmıştır. FXCM, Effex Capital’a Faizsiz krediler vermiş, Effex Capital’in çalışanları FXCM’in ofislerinde çalışmış, ayrıca Effex Capital şirket olarak bir çok kez FXCM çalışanlarını kullanmıştır.

FXCM ve Piyasa Yapıcı Effex Capital aracı kurum ile 2010-2014 yılları arasındaki incelenen işlemlere göre FXCM Müşteri emirlerini ilettiği Effex Capital‘a müşterilerinin zararlarının toplamının %77 sini göndermiştir. Bu bazı günler %50 bazı genelde ise %80 oranında emirlerin tümünü Effex Capital’a göndermiştir. 2010-2014 yılları arasındaki aylık ödemelere ise FXCM müşterilerinin zararı olan 77,000,000$ doları Effex Capital aracı kurumuna iletmiştir.

Yapılan en büyük yolsuzluğun ise;

FXCM müşteri emirlerini Effex’e gönderdiğinde fiyatta bir değişiklik oluşur ve bu değişiklik Yatırımcının Lehine ise, Effex bu emri reddetmekte ve emri iptal edilmektedir. Diğer taraftan eğer piyasadaki fiyat Effex lehine değişir ve müşteri aleyhine bir fiyat oluşur ise Effex bu emri negatif fiyat kayması ile kabul etmektedir.  NFA da yapılan bir çok şikayet sonucunda yapılan araştırma ile bu sonuca ulaşılmıştır. 2014 şubat ayında ingiliz denetleme komisyonu FCA tarafından FXCM’e aynı suçtan dolayı 4 milyon paundluk bir ceza yapılmıştı.

Bu konu hakkında 2014 yılında FXCM’e İngiliz denetleme kurumu olan FCA tarafından 2009-2014 yılları arasındaki benzer yolsuzluklardan dolayı 4 milyon dolarlık bir ceza yapılmıştı.

NFA ayrıca Para Aklama programı kapsamında ayrı bir soruşturma başlatmış bulunmaktadır.